Hashdex Staking

Staking ist der Prozess, bei dem Inhaber des nativen Tokens einer Proof-of-Stake (PoS)-Blockchain¹ – wie Ethereum, Solana oder Cardano – am Konsens² des Netzwerks teilnehmen können, indem sie eine festgelegte Menge ihrer Bestände für einen bestimmten Zeitraum sperren, um den Betrieb eines Blockchain-Netzwerks zu unterstützen.

Dieser Prozess ist entscheidend für die Sicherheit der Blockchain, da er sicherstellt, dass Block-Proposer und Attester, die zusammen als Validator:innen bekannt sind, ein Interesse an der Integrität des Netzwerks haben und Anreize haben, sich verantwortungsbewusst zu verhalten. Als Gegenleistung erhalten Staker Belohnungen in Form zusätzlicher Token.

In a proof-of-stake (PoS) blockchain, validators are randomly selected to propose new blocks based on their stake in the network. When activated, validators receive new blocks from network peers.

Die Transaktionen, die in diesen Blöcken enthalten sind, werden erneut ausgeführt, und die Blocksignatur wird überprüft, um sicherzustellen, dass der Block gültig ist. Der Validator sendet dann eine Stimme (eine sogenannte Attestation) zugunsten dieses Blocks über das Netzwerk. Im Allgemeinen gilt: Je mehr Tokens ein Validator staked, desto wahrscheinlicher ist es, dass ihm neue Validierungsaufgaben zugewiesen werden und er Belohnungen erhält.

Neue Blöcke werden von Validatoren vorgeschlagen und/oder beglaubigt, die verpflichtet sind, bestimmte Software auszuführen und Tokens zu sperren (d. h. zu staken), um an diesem Prozess teilzunehmen. Dies entmutigt bösartiges Verhalten und fungiert gewissermaßen als Sicherheit.

Validator spielen eine entscheidende Rolle für die Sicherheit und Integrität des Blockchain-Netzwerks, indem sie Zentralisierung verhindern. Sie ermöglichen es jedem, der eine bestimmte Menge an Tokens besitzt, am Validierungsprozess teilzunehmen. Durch das Risiko, ihre eingesetzten Tokens zu verlieren (Slashing), haben Validator einen Anreiz, im Einklang mit den übrigen Inhabern der nativen Tokens zu handeln.

Neben dem potenziellen Wertzuwachs durch das Halten des nativen Tokens einer Blockchain haben Investoren folgende Anreize, sich am Staking zu beteiligen:

1. Vermeidung der Verdünnung des Tokenwerts: Die Ausgabe des nativen Tokens ist der ökonomische Anreiz, der den Aufbau dezentraler Blockchains ermöglicht. Obwohl dies das Wachstum des Netzwerks von Grund auf fördern kann, geht es auf Kosten der Verdünnung der Bestände jedes Investors durch Geldexpansion. Da Staker für die Validierung von Transaktionen in einer PoS-Blockchain verantwortlich sind, erhalten sie die neu ausgegebenen nativen Tokens, was ihre Bestände vor einer schrittweisen Verdünnung schützt.
2. Erzielen Sie einen realen Ertrag: Da die Validierungsbelohnungen Transaktionsgebühren enthalten (das heißt, Tokens, die nur von den Händen der Endbenutzer zu den Händen der Validator zirkulieren), verdienen Staker effektiv einen realen Ertrag zusätzlich zu ihren Beständen.
3. Zur Netzwerksicherheit beitragen: Staker spielen eine zentrale Rolle bei der Sicherung der PoS-Blockchain, in die sie investieren. Eine höhere Dezentralisierung und ein größeres eingesetztes Kapital stärken die Widerstandsfähigkeit und das Vertrauen in die Blockchain und verbessern damit langfristig ihre Aussichten und den Investitionsfall.

Wenn Validatorneue Blöcke hinzufügen oder bestätigen, erhalten sie Belohnungen. Diese Belohnungen werden in der Regel durch den Konsensalgorithmus des Blockchain-Netzwerks bestimmt und machen einen Prozentsatz des gesamten eingesetzten Betrags aus. Sie werden unter den beteiligten Validator aufgeteilt. Die spezifischen Parameter für Staking-Belohnungen können je nach Token und Netzwerk variieren, beinhalten jedoch typischerweise einige Schlüsselfaktoren:

1. Eingesetzter Betrag: Je mehr Tokens ein Benutzer setzt, desto höher ist ihre potenzielle Belohnung in absoluten Zahlen.
2. Netzwerkbeteiligung: Je mehr Validatoram Konsensprozess teilnehmen, desto geringer ist die Belohnung für jeden einzelnen Validator.
3. Blockzeit: Die Zeit, die benötigt wird, um einen neuen Block im Netzwerk zu erstellen, kann auch die Staking-Belohnung beeinflussen. Eine schnellere Blockzeit kann zu häufigeren Belohnungen führen, während eine langsamere Blockzeit zu größeren Belohnungen pro Block führen kann.
4. Inflationsrate: Die Inflationsrate des Tokens kann ebenfalls die Staking-Belohnung beeinflussen. Einige Netzwerke haben eine feste Inflationsrate, während andere die Rate je nach Anzahl der am Netzwerk teilnehmenden Validator anpassen können.

In ihrer einfachsten Form, unter der Annahme, dass keine Betriebskosten für das Staking anfallen und es lediglich das Sperren von Vermögenswerten umfasst:

Staking-Ertrag = (Blockbelohnungen / Gesamtbetrag des im Netzwerk gestakten Betrags)* 100

olatilitätsrisiko: Der Preis des gestakten Krypto-Assets unterliegt dem Volatilitätsrisiko, das die erwartete Staking-Belohnung beeinflussen kann.

Liquiditätsrisiko: Wenn ein Krypto-Asset für das Staking verwendet wird, wird es typischerweise für einen bestimmten Zeitraum gesperrt. Während dieser Zeit kann das Asset nicht einfach abgerufen oder verkauft werden, was die Auszahlung an den Investor verzögern könnte.

Netzwerkrisiko: Staking bedeutet, den Betrieb eines Blockchain-Netzwerks zu unterstützen, das Sicherheits- und Stabilitätsrisiken unterliegen kann. Wenn das Netzwerk Sicherheitsverletzungen ausgesetzt ist, kann dies den Preis des Krypto-Assets beeinflussen.

Technisches Risiko: Staking erfordert die Nutzung einer Staking-Plattform oder Software, die technischen Problemen oder Fehlern unterliegen kann. Bei technischen Problemen mit der Plattform oder Software kann die Fähigkeit, zu staken oder Belohnungen zu verdienen, beeinträchtigt werden.

Slashing-Risiko: Einige Staking-Systeme haben Straf- oder Slashing-Mechanismen, um Validator von bösartigem Verhalten abzuhalten oder betriebliche Risiken zu verringern. Wenn die Regeln des Staking-Systems verletzt werden, kann der staking-Validator einen Teil des hinterlegten Pfands verlieren und sogar aus dem Validierungs-Set der Blockchain ausgeschlossen werden.

Viele Krypto-Assets können gestaket werden, einschließlich nativer Tokens für Blockchains und Nutzungs-/Governance-Tokens für dApps. Die spezifische Liste und die entsprechenden Belohnungen hängen vom Protokoll oder dem unterstützenden Blockchain-Netzwerk ab. Einige Beispiele für Krypto-Assets, die gestaket werden können, sind:

1. Ethereum (ETH) - Ethereum hat Staking eingeführt, um das Netzwerk zu sichern und Belohnungen zu verdienen.
2. Cardano (ADA) - Cardano verwendet einen Proof-of-Stake-Konsensmechanismus und ermöglicht es den Nutzern, ihre Tokens an einen Stake-Pool zu delegieren, um Belohnungen zu verdienen.
3. Polkadot (DOT) - Polkadot verwendet einen Staking-Mechanismus namens "Nomination", bei dem Token-Inhaber Validator nominieren können, um am Konsens des Netzwerks teilzunehmen.
4. Cosmos (ATOM) - Cosmos verwendet einen Proof-of-Stake-Konsensmechanismus und ermöglicht es den Nutzern, ihre ATOM-Tokens zu setzen, um Belohnungen zu verdienen und an der Governance teilzunehmen.
5. Tezos (XTZ) - Tezos verwendet einen Proof-of-Stake-Konsensmechanismus und ermöglicht es den Nutzern, ihre Tokens an einen Bäcker zu delegieren, um am Konsens des Netzwerks teilzunehmen und Belohnungen zu verdienen.

Beim Staking geht es darum, eine bestimmte Menge an Krypto-Assets als Sicherheit in einer Netzwerk-Wallet zu halten, um am Konsensmechanismus teilzunehmen und Transaktionen zu validieren. Diese Sicherheit erfordert möglicherweise Mindestanforderungen wie einen Mindestbetrag an Krypto oder eine Mindesthaltedauer für den Einsatz. Die benötigte Menge zum Staken variiert je nach dem spezifischen Krypto-Netzwerk, auf dem Sie staken möchten, da jedes unterschiedliche Anforderungen haben kann. Zum Beispiel müssen Sie für die Funktion als Validator auf Ethereums Beacon Chain genau 32 ETH setzen.

Die Mindesthaltedauer für das Staking hängt vom spezifischen Blockchain-Protokoll oder der Plattform ab, die für das Staking verwendet wird. Das bedeutet, dass Benutzer ihre Krypto nach dem Einsatz auf dem Netzwerk möglicherweise nicht sofort abheben können. Die Mindesthaltedauer für das Staking kann von wenigen Stunden bis zu mehreren Monaten oder sogar Jahren variieren.

Die Höhe der Belohnungen durch das Staking von Krypto hängt von mehreren Faktoren ab, darunter das gewählte Krypto-Asset zum Staken, die vom Netzwerk angebotene Staking-Belohnung und der gestakte Betrag.

Krypto-Mining und Staking sind zwei verschiedene Möglichkeiten, wie ein Blockchain-Netzwerk Konsens erreichen kann. Sowohl Staking als auch Mining bieten einen Weg für die Knoten eines Netzwerks, Transaktionen in den nächsten Block aufzunehmen. In beiden Fällen haben Miner oder Validator die Möglichkeit, für den von ihnen erbrachten Dienst an das Netzwerk belohnt zu werden.

Beim Mining wird Rechenleistung verwendet, um komplexe mathematische Probleme zu lösen, um Transaktionen auf einer Blockchain zu validieren und die Sicherheit des Netzwerks zu gewährleisten. Miner erhalten Belohnungen für die erfolgreiche Validierung von Transaktionen. Dieser Prozess erfordert spezialisierte Hardware und verursacht einen erheblichen Energieverbrauch.

Im Gegensatz dazu ist Staking der Prozess, bei dem Inhaber des nativen Tokens einer Proof-of-Stake (PoS) Blockchain am Konsensalgorithmus des Netzwerks teilnehmen können. Dabei wird eine bestimmte Menge an Krypto für einen festgelegten Zeitraum gesperrt, um Transaktionen zu validieren und zur Sicherheit des Netzwerks beizutragen. Nutzer, die staken, erhalten als Belohnung Erträge. Im Vergleich zu Proof-of-Work (PoW) Systemen gelten PoS-Systeme als energieeffizienter, da sie keine teuren Rechenressourcen erfordern.

Delegiertes Staking, auch bekannt als Delegated Proof-of-Stake (DPoS), ist eine Variante des Proof-of-Stake (PoS) Konsensalgorithmus. In einem delegierten Staking-System können Token-Inhaber ihren Einsatz an einen Validator delegieren, der für die Validierung von Transaktionen und die Erstellung neuer Blöcke in ihrem Namen verantwortlich ist.

Delegiertes Staking soll einige potenzielle Probleme mit PoS lösen, wie beispielsweise die Konzentration der Macht bei einer kleinen Gruppe wohlhabender Teilnehmer. Indem es Token-Inhabern ermöglicht, ihren Einsatz an einen vertrauenswürdigen Delegierten zu delegieren, können selbst diejenigen mit vergleichsweise kleinen Mengen an Krypto am Netzwerk teilnehmen und Belohnungen verdienen.

Delegiertes Staking kann auch dazu beitragen, die Geschwindigkeit und Effizienz der Transaktionsvalidierung und Blockerstellung zu verbessern, indem die Anzahl der Teilnehmer, die direkt am Prozess beteiligt sind, reduziert wird. Indem sie ihren Einsatz an einen vertrauenswürdigen Vertreter delegieren, können Token-Inhaber die Notwendigkeit vermeiden, aktiv am Netzwerk teilzunehmen, während sie dennoch Belohnungen verdienen.

Die Wahl eines Validators zum Staken von Krypto-Assets ist eine wichtige Entscheidung, die die Renditen und die Sicherheit der Investitionen beeinflussen kann. Beim Investieren in Krypto-Assets über Fonds eines Vermögensverwalters wie Hashdex profitieren Anleger von deren Expertise und Sorgfalt hinsichtlich der besten Praktiken im Krypto-Staking. Zu den Überlegungen bei der Wahl eines Validators gehören:

1. Ruf und Erfolgsbilanz;
2. Technische Expertise zum Betrieb und zur Wartung sicherer und zuverlässiger Knotenpunkte;
3. Gebühren;
4. Kommunikation und Transparenz in Bezug auf Strategie und Leistung;
5. Engagement in der Gemeinschaft und Bereitschaft, mit Interessengruppen zu interagieren;
6. Sicherheit zum Schutz vor Hacks oder anderen Bedrohungen.

Slashing ist eine Strafe, die auf Staker angewendet werden kann, falls böswilliges Verhalten oder Betriebsfehler auftreten, die dem Netzwerk schaden können. Es dient dazu, die Sicherheit des Netzwerks zu gewährleisten. Zum Beispiel, wenn ein Validator doppelt signiert oder Blöcke zurückhält, kann er bestraft werden, indem ein Teil des hinterlegten Pfands konfisziert wird. In einigen Fällen kann der Teilnehmer sogar aus dem Validierungsset der Blockchain ausgeschlossen werden. Slashing-Strafen können je nach Schwere des Vergehens und den Regeln des jeweiligen Blockchain-Netzwerks variieren.

Sowohl Staking als auch Lending ermöglichen es, mit Krypto-Vermögenswerten Erträge zu erzielen. Während Staking ein Konzept ist, das in der Krypto-Welt verwurzelt ist und den Prozess des Haltens und Sperrens von Vermögenswerten zur Unterstützung des Betriebs eines Blockchain-Netzwerks beschreibt, ist Lending ein bekanntes Konzept im traditionellen Finanzwesen. Beim Staking erhalten diejenigen, die ihre Vermögenswerte sperren, zusätzliche Tokens als Belohnung. Bei der Kreditvergabe hingegen verleihen Benutzer ihre Vermögenswerte, um Liquidität für andere bereitzustellen, und erhalten dafür Zinszahlungen.

Gestakte Krypto-Vermögenswerte können verloren gehen, sei es durch Slashing oder wenn das Netzwerk von einem Hack oder einer anderen Sicherheitsverletzung betroffen ist. Zusätzlich können Staker dem Marktrisiko ausgesetzt sein, da der Preis des gestakten Krypto-Vermögenswerts schwankt. Bei einem erheblichen Wertverlust des Vermögenswerts könnten Staker einen Verlust erleiden, wenn sie ihre gestakten Vermögenswerte abziehen.

In einigen Fällen kann der Ausfall eines Blockchain-Netzwerks dazu führen, dass der gestakte Krypto-Vermögenswert vollständig verloren geht. Dies könnte geschehen, wenn das Netzwerk Opfer eines Hacks oder einer anderen Sicherheitsverletzung wird, die zum Verlust aller Mittel führt, oder wenn das Netzwerk einfach aufgrund technischer Probleme oder anderer Schwierigkeiten nicht mehr funktioniert. Allerdings kann gestaktes Krypto-Vermögen in anderen Fällen selbst im Falle eines Netzwerkausfalls an die Staker zurückgegeben werden. Wenn beispielsweise ein Blockchain-Netzwerk mit einem integrierten Mechanismus entworfen wurde, der gestakte Vermögenswerte automatisch im Falle eines Netzwerkausfalls an die Staker zurückgibt, könnten diese in der Lage sein, ihre Mittel wiederzuerlangen.

Es hängt davon ab, wo die Staking-Aktivität stattfindet. Die brasilianische Bundessteuerbehörde hat Richtlinien erlassen, die für Kryptowährungstransaktionen gelten, einschließlich Staking. Gemäß den Richtlinien unterliegen Krypto-Assets der Kapitalertragsteuer, und Staking-Aktivitäten können ebenfalls der Besteuerung als Kapitalerträge unterliegen. Der Steuersatz für Kapitalerträge in Brasilien variiert je nach Höhe des Gewinns und der Art des verkauften oder getauschten Vermögenswerts, kann aber zwischen 15% und 22,5% liegen.

Staking ist ein wichtiger Mechanismus für die Entwicklung von Krypto-Vermögenswerten aus mehreren Gründen:

1. Sicherheit: Staking sichert das Blockchain-Netzwerk, indem es Teilnehmer motiviert, Transaktionen zu halten und zu validieren, während betrügerische oder bösartige Aktivitäten bestraft werden. Das trägt dazu bei, Angriffe zu verhindern und die Netzwerkintegrität zu gewährleisten.
2. Governance: Staking kann verwendet werden, um dezentrale Governance-Modelle zu erleichtern, bei denen Inhaber eines bestimmten Krypto-Vermögenswerts über Vorschläge oder Änderungen im Netzwerk abstimmen können. Dies kann dazu beitragen, sicherzustellen, dass Entscheidungen transparent und demokratisch getroffen werden, ohne dass eine zentrale Autorität erforderlich ist.
3. Energieeffizienz: Staking kann dazu beitragen, die Effizienz des Blockchain-Netzwerks zu verbessern, indem der Bedarf an teuren und energieintensiven Mining-Aktivitäten verringert wird.
4. Belohnung der Nutzer: Staking bietet eine Möglichkeit für Krypto-Besitzer, Belohnungen für das Halten und Validieren von Transaktionen im Netzwerk zu verdienen. Dies motiviert Nutzer, am Netzwerk teilzunehmen, und kann dazu beitragen, die Akzeptanz und Nutzung des Krypto-Vermögenswerts zu erhöhen.
5. Tokenökonomie: Staking ist oft ein Schlüsselelement der Tokenökonomie eines Krypto-Assets, da es dazu beiträgt, das Angebot und die Nachfrage des Tokens zu regulieren und sicherzustellen, dass die Anreize für die Netzwerkbeteiligung mit den Zielen des Netzwerks übereinstimmen.