Lundi, Donald Trump prêtera serment en tant que 47e président des États-Unis. Les résultats des élections de novembre ont été particulièrement significatifs pour le secteur émergent des crypto actifs, avec un nouveau Congrès largement composé de décideurs favorables aux cryptos.

La clarté réglementaire a toujours été un levier essentiel pour la croissance de l'industrie des cryptos et pour renforcer la confiance des investisseurs. Nous pensons que 2025 sera probablement une année marquée par des avancées significatives en la matière. Aux États-Unis, en particulier, la législation sur la structure des marchés des crypto actifs, la réglementation des stablecoins et l'abrogation de la réglementation contraignante SAB 121 — qui a empêché les grandes banques américaines de conserver des crypto-actifs en garde — font partie des initiatives politiques majeures que de nombreux investisseurs attendent du nouveau gouvernement et du Congrès.

Bien que de nombreux développements soient déjà intégrés dans les prix du bitcoin et d'autres crypto-actifs depuis l'élection, nous pensons qu'il reste un potentiel de hausse, à mesure que les principaux régulateurs et autres responsables de l'administration sont confirmés, fixent leurs priorités et que de nouvelles politiques avancent.

À l'avenir, il existe certainement un risque à la baisse si les résultats politiques anticipés diffèrent de ce que le marché attend. Par conséquent, nous prévoyons une volatilité persistante des prix dans les mois à venir. Cependant, cette volatilité ne change pas notre vision selon laquelle 2025 sera une année très favorable pour cette classe d'actifs. Comme nous l'avons vu dans le passé, les corrections importantes font partie des phases haussières des cycles des cryptos, et cette année ne devrait pas faire exception.

 

 

^{Source : Recherche Hashdex avec données de Messari (du 21 juillet 2010 au 31 décembre 2024).
Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Les données du graphique ont été calculées à partir des prix de clôture quotidiens (sans prendre en compte les mouvements intrajournaliers).}

 

Ce n'est pas, bien sûr, seulement la clarté réglementaire qui influence les prix des cryptos. Nous pensons qu'elle n'est qu'un des trois piliers qui aideront à établir les crypto-actifs et la technologie blockchain comme un pilier de l'économie mondiale au fil du temps. L'innovation crypto et l'adoption sont les deux autres piliers auxquels les investisseurs devraient réfléchir à mesure que ce marché haussier prend forme.

 

L’innovation repoussera les limites de la technologie et de l’utilité

Les améliorations de l'évolutivité des plateformes de contrats intelligents augmentent le débit du réseau, réduisent les coûts de transaction et améliorent l'expérience utilisateur. Ces avancées permettent à ces plateformes de soutenir des applications dans la finance décentralisée (DeFi), l'intelligence artificielle (IA) et les expériences sociales améliorées par la blockchain, débloquant ainsi de nouveaux cas d'utilisation au-delà du simple transfert de valeur.

La tokenisation transforme la finance traditionnelle en intégrant des actifs réels tels que les dollars numériques, les actions et le crédit privé sur la blockchain. À mesure que la clarté réglementaire s'améliore, les plateformes de contrats intelligents et les réseaux de paiement au-delà du Bitcoin joueront des rôles cruciaux pour permettre cette transition.

La programmabilité accrue stimule également la croissance, avec des réseaux fondamentaux comme Bitcoin et Litecoin servant de base à des solutions programmables en couches. Cela renforce la demande pour les jetons de base et élargit l'utilité de l'écosystème. Parallèlement, l'émergence de produits financiers réglementés tels que les ETP (produits négociés en bourse) élargit l'accès des investisseurs aux crypto actifs, avec des paniers crypto diversifiés offrant de nouvelles opportunités de participation au marché.

 

L’adoption continuera d’accélérer

Les ETF cryptos sont devenus grand public cette année, et cette tendance se poursuivra. L'adoption de la technologie blockchain s'accélère dans tous les secteurs, jetant les bases de l'économie numérique moderne. Les plateformes de contrats intelligents et Bitcoin bénéficieront considérablement à mesure que la blockchain devient l'infrastructure des paiements, des marchés financiers et des applications sociales. Et l'environnement réglementaire des quatre prochaines années devrait faciliter ces développements.

L’adoption par les particuliers augmente rapidement, grâce aux milliards d’utilisateurs de smartphones qui ont désormais un accès simplifié aux applications blockchain. Les entreprises intègrent les crypto actifs dans leurs bilans, utilisant Bitcoin et Ethereum comme actifs non corrélés et asymétriques. Les investisseurs institutionnels, notamment les fonds de pension et les fondations, explorent les crypto actifs en tant qu'allocations stratégiques pour préserver le pouvoir d'achat et diversifier les portefeuilles.

Même les États souverains reconnaissent le potentiel des cryptos. Bitcoin, en tant que réserve de valeur numérique, devient un outil pour réduire la dépendance aux devises de réserve traditionnelles et permettre le commerce international. Les jetons de contrats intelligents dotés d'une utilité croissante gagnent également du terrain.

Alors que l'innovation stimule les avancées technologiques, que l'adoption étend la portée de la blockchain et que le nouveau cadre réglementaire aux États-Unis offre une base stable pour la croissance, l'industrie crypto est en bonne voie pour une année 2025 très favorable. Ces facteurs transforment collectivement la blockchain en une présence croissante au sein du système financier mondial, débloquant son potentiel pour remodeler les économies et créer de nouvelles opportunités pour les investisseurs, les entreprises et les gouvernements. Nous en sommes encore aux prémices de ces développements et pensons que les investisseurs disposent actuellement d'un point d'entrée attractif pour tirer parti de la croissance de ce marché.

 

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