Caro Investidor,

O novo ano começou com força para os ativos digitais, com a posse de um novo presidente pró-cripto e de um novo Congresso nos Estados Unidos. O Nasdaq Crypto Index™ (NCI™) teve um retorno de quase 10% com as expectativas de que o ambiente para as criptomoedas nos EUA será significativamente melhor em 2025.

Em sua última edição de Notas do CIO, Samir Kerbage escreve sobre o impacto que esse novo regime nos EUA terá para os investidores, tanto no país quanto no exterior. Nossa equipe de pesquisa também divulgou o Q4 Market Pulse, acompanhando os desenvolvimentos mais importantes na adoção institucional, regulamentação e no ecossistema cripto de forma geral.

Como sempre, agradecemos imensamente a sua confiança em nós e estamos à disposição para esclarecer quaisquer dúvidas.

— Seus parceiros na Hashdex

 

 

 

Revisão de Mercado

 

Janeiro foi um mês marcado pelo início do novo mandato de Trump, que assumiu a Casa Branca no dia 20. A esperança de maior clareza regulatória causou uma reação positiva na classe de criptoativos, com o Nasdaq Crypto Index (NCI) subindo quase 10%. O impacto do novo presidente não se restringiu apenas ao mercado cripto: o S&P 500 e o Nasdaq-100 apresentaram retornos positivos de 2,78% e 2,25%, respectivamente.  O mês positivo foi positivo mas houve significativos solavancos causados, por exemplo, pela divulgação de dados indicando mais aquecimento que o esperado no mercado de trabalho nos EUA e o pânico causado pela AI chinesa DeepSeek. O NCI encerrou o primeiro mês de 2025 com alta de 9,8%.

Entre os constituintes do NCI, teve destaque o XRP, que registrou uma alta de cerca de 44%. Esse resultado marca uma nova fase para o criptoativo, impulsionado pela troca de comando da SEC, regulador americano que tem travado diversos embates com a Ripple – instituição que desenvolveu o ativo – nos últimos anos. O destaque negativo foi para UNI, que registrou um retorno negativo de 12,8% em janeiro. Essa queda pode ser vista como uma correção natural depois de o ativo ter apresentado a terceira melhor performance entre os constituintes no quarto trimestre, com quase 80% de valorização. Os dois maiores ativos do índice, Bitcoin e Ethereum, renderam 8,9% e -0.6%, respectivamente.

Nos índices setoriais, os ativos apresentaram uma maior dispersão de resultados. Os índices Plataformas de Contratos Inteligentes, e de Finanças Descentralizadas (DeFi) registraram altas de 5,86% e 2,19%, respectivamente. Já o índice Cultura Digital teve um retorno negativo de -6,24%. Por fim, o Vinter Hashdex Risk Parity Momentum Index apresentou um resultado positivo de 14,67%, superando tanto o NCI quanto o Bitcoin, impulsionado por sua alocação relevante em XRP, que representava cerca de 19% no início do mês.

De fato, um novo cenário se desenha para os criptoativos em 2025. O recém empossado governo americano e seus representantes adotam um posicionamento pró-cripto sem precedentes. Ainda há muitas promessas e expectativas a serem concretizadas nesta fase, especialmente para os ativos de menor capitalização de mercado, que começam a voltar à cena. Estamos muito otimistas com as perspectivas para o restante do ano e para horizontes de mais longo prazo.

 

Principais Notícias

 

Trump assina ordem executiva sobre cripto

Trump assinou a ordem chamada "Fortalecendo a liderança americana em tecnologia financeira digital." Esta é mais uma evidência da mudança para uma administração pró-cripto e uma guinada na política de ativos digitais nos EUA. A medida também destaca os novos esforços dos EUA para fomentar a inovação e esclarecer seu cenário regulatório.

 

SEC cria força-tarefa para cripto

O presidente interino da SEC, Mark Uyeda, anunciou a criação de uma Crypto Task Force, liderada pela comissária Hester Peirce. A força-tarefa representa um passo importante para pôr fim à controversa prática de "regulação por fiscalização", que há muito tempo tem dificultado a inovação para empreendedores cripto e limitado as oportunidades para investidores nos EUA.

 

Empréstimos lastreados em Bitcoin são habilitados na L2 da Coinbase

Agora, os clientes podem tomar empréstimos em USDC no novo protocolo de empréstimos da Base, usando Bitcoin como colateral. Esta iniciativa reforça a importância das inovações onchain como pilar para a futura adoção da tecnologia blockchain, tornando as finanças pessoais mais descentralizadas e intuitivas.

 

 

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