Un autre "Uptober" est est passé avec la classe des crypto actifs augmentant de plus de 20%. Le Bitcoin s'est distingué, sa surperformance ayant été déclenchée par de fausses informations sur l'approbation d'un ETF spot aux États-Unis.

Malgré cela, des progrès dans l'accès des investisseurs à un ETF spot semblent se concrétiser et Hashdex est enthousiaste de jouer un rôle important dans cette conversation.

Cependant, il y avait bien plus que de simples rumeurs d'ETF qui ont alimenté la performance du Bitcoin le mois dernier. Dans sa dernière note mensuelle, notre CIO Samir Kerbage couvre les principaux facteurs propulsant le prochain marché haussier et notre équipe de recherche a publié leur rapport pour le 3eme trimestre "Market Pulse Q3", couvrant les principaux développements dans l'écosystème crypto que les investisseurs devraient surveiller.

Le quatrième trimestre a certainement démarré en trombe. Nous croyons que la surperformance est un signe d'une classe d'actifs en maturation et nous sommes toujours enthousiastes quant à son potentiel en 2024.

 

Comme toujours, notre équipe est là pour répondre à toutes vos questions sur ces marchés.

 

 

 

 

Revue de marché

Nous avons conclu notre dernière lettre mensuelle en notant que "nous sommes optimistes quant à octobre et au quatrième trimestre, et notre conviction pour cette classe d'actifs à long terme reste forte." Octobre n'a pas déçu. Même si le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont connu une légère baisse de seulement plus de 2%, et le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est passé de 4,57% à 4,93%, les actifs crypto ont eu un mois très fort. L'indice Nasdaq Crypto Index Europe (NCIE) a augmenté de 21,2%, marquant le troisième meilleur résultat mensuel en deux ans.

Le Bitcoin (BTC) s'est particulièrement bien comporté, en hausse de 27,6%, tandis que l'Ethereum (ETH) n'a augmenté que de 7,9%. Le principal facteur influençant la forte appréciation du BTC était la spéculation concernant l'approbation possible d'un ETF spot sur le Bitcoin aux États-Unis. Le marché crypto était en légère baisse jusqu'au 14, date à laquelle la SEC n'a pas fait appel de la décision favorable du tribunal dans l'affaire Grayscale concernant le rejet de la conversion du GBTC (un trust qui détient du Bitcoin) en un ETF. Le 16, le CEO de BlackRock, Larry Fink, a déclaré que la récente appréciation du Bitcoin n'était pas uniquement due aux rumeurs sur l'ETF spot mais aussi à un "vol vers la qualité" face à la situation au Proche-Orient et aux préoccupations concernant le terrorisme. Cette déclaration a renforcé la thèse du BTC en tant que réserve de valeur. L'or s'est également apprécié, avec une hausse de plus de 7% sur le mois.

L'actif crypto le mieux performant parmi les constituants du NCIE était Solana, qui a augmenté de 69%. Parmi les indices sectoriels de CF Benchmarks, le moins performant était l'indice DeFi, avec une augmentation de 2,5%, suivi par l'Indice de Digital Culture (12,1%) et enfin l'indice des Smart Contracts Platforms (24,0%). L'Indice de Crypto Momentum Factor a connu une appréciation de 14,5%, avec le meilleur performer étant Solana (SOL) et il a aussi été le plus grand contributeur au sein de l'indice des Smart Contracts Platforms.

En résumé, octobre a été à la hauteur de sa réputation d' "Uptober", malgré un scénario plus difficile pour les actifs traditionnels. À ce jour, le NCIE a augmenté de 84%, avec le Bitcoin doublant sa valeur. Cette forte reprise après une année difficile comme 2022 renforce notre conviction que la disruption technologique représentée par la blockchain et les actifs crypto continuera de se concrétiser en tant qu'opportunité d'investissement sans précédent.

 

 

Principaux événements

 

Les volumes de trading de crypto à la place augmentent

Le Bitcoin a connu son jour de trading spot le plus élevé depuis le printemps, avec des volumes de trading dépassant les 24 milliards de dollars le 26 octobre. Notamment, la hausse de prix du Bitcoin a eu un effet positif sur d'autres actifs crypto tels que l'ETH, SOL, et diverses altcoins.

 

Itaú du Brésil lance son premier Actif Réel Tokenisé

Itaú, la plus grande banque brésilienne, s'est associée à sa branche de tokenisation, Liqi, pour introduire les premiers Tokenized Credit Receivables Investment Funds.Fonds d'Investissement en Recevables de Crédit Tokenisés du Brésil. Cette initiative marque une étape significative dans l'incursion d'Itaú dans le monde de la tokenisation.

 

Standard Chartered estime que l'Ether pourrait atteindre 8 000 $ d'ici 2026

Les prévisions de Standard Chartered mettent en lumière le potentiel d'investissement attrayant pour Ethereum et soulignent l'acceptation croissante des crypto parmi les institutions financières traditionnelles.

 

Les ETFs Ethereum Futures ont un démarrage discret

Le lancement de plusieurs ETFs sur les contrats futures de l'Ethereum au début du mois a suscité beaucoup d'excitation, mais a attiré relativement peu de nouveaux actifs. Ce démarrage lent pourrait être le résultat de l'anticipation d'un ETF spot Ethereum dans un avenir proche, étant donné que la plupart des investisseurs préfèrent les produits spot.

 

 

_____________________________________________________

_{INFORMATION IMPORTANTE}

_{Ce matériel exprime l'opinion de Hashdex AG et de ses filiales et affiliés (« Hashdex ») uniquement à des fins d'information et ne prend pas en compte les objectifs d'investissement, la situation financière ou les besoins individuels d'un investisseur ou d'un groupe particulier d'investisseurs. Nous recommandons de consulter des professionnels spécialisés pour les décisions d'investissement. Les investisseurs sont invités à lire attentivement le prospectus ou les réglementations avant d'investir leurs fonds. Les informations et conclusions contenues dans ce matériel peuvent être modifiées à tout moment, sans préavis. Rien de ce qui est contenu ici ne constitue une offre, une sollicitation ou une recommandation concernant un produit ou un service de gestion d'investissement. Cette information n'est pas destinée à être distribuée ou utilisée par toute personne ou entité située dans une juridiction où une telle distribution, publication, disponibilité ou utilisation serait contraire à la loi ou à la réglementation en vigueur, ou qui soumettrait Hashdex à des exigences d'enregistrement ou de licence dans cette juridiction. Aucune partie de ce matériel ne peut être (i) copiée, photocopiée ou dupliquée sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit ou (ii) redistribuée sans le consentement écrit préalable de Hashdex. En recevant ou en examinant ce matériel, vous acceptez que ce matériel soit la propriété intellectuelle confidentielle de Hashdex et que vous ne copierez, modifierez, ne reformulerez, ne publierez ou ne redistribuerez pas directement ou indirectement ce matériel et les informations qu'il contient, en totalité ou en partie, ou n'en ferez aucune utilisation commerciale sans le consentement écrit préalable de Hashdex.}

_{L'investissement dans tout véhicule d'investissement et les cryptoactifs est hautement spéculatif et n'est pas conçu comme un programme d'investissement complet. Il est destiné uniquement aux personnes averties qui peuvent supporter le risque économique de la perte de la totalité de leur investissement et qui ont un besoin limité de liquidité dans leur investissement. Il n'y a aucune garantie que les véhicules d'investissement atteindront leur objectif d'investissement ou restitueront un quelconque capital. Aucune garantie ou représentation n'est faite que la stratégie d'investissement de Hashdex, y compris, sans limitation, ses objectifs d'entreprise et d'investissement, ses stratégies de diversification ou ses objectifs de surveillance des risques, sera couronnée de succès, et les résultats d'investissement peuvent varier considérablement au fil du temps. Rien dans ce document n'est destiné à suggérer que la méthodologie d'investissement de Hashdex ou que l'investissement dans l'un des protocoles ou tokens listés dans l'Information puisse être considéré comme "conservateur", "sûr", "sans risque" ou "adverse au risque".Certaines informations contenues dans ce document (y compris des informations financières) ont été obtenues à partir de sources publiées et non publiées. Ces informations n'ont pas été vérifiées indépendamment par Hashdex, et Hashdex n'assume aucune responsabilité quant à leur exactitude. Hashdex ne fournit pas de conseils fiscaux, comptables ou juridiques. Certaines informations contenues ici constituent des déclarations prospectives, qui peuvent être identifiées par l'utilisation de termes tels que "peut", "sera", "devrait", "attend", "anticipe", "projet", "estime", "a l'intention de", "continue", "croit" (ou les négations de ces termes) ou d'autres variations de ceux-ci. En raison de divers risques et incertitudes, y compris ceux discutés ci-dessus, les événements ou résultats réels, les activités finales ou les performances de Hashdex, de ses véhicules d'investissement ou des tokens numériques peuvent différer sensiblement de ceux reflétés ou envisagés dans ces déclarations prospectives. En conséquence, les investisseurs ne devraient pas se fier à de telles déclarations prospectives pour prendre leurs décisions d'investissement. Aucune des informations contenues ici n'a été déposée auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission ou de toute autre autorité gouvernementale ou autorégulatrice. Aucune autorité gouvernementale n'a donné son avis sur les mérites des véhicules d'investissement de Hashdex ou sur l'adéquation des informations contenues ici. Ce document est qualifié de publicité au sens de l'article 68 de la Loi suisse sur les services financiers et/ou de l'article 95 de l'Ordonnance suisse sur les services financiers et ne constitue pas un prospectus, une feuille d'information de base (FIB) ou un document d'information clé (DIC). Tout prospectus (en lien avec une offre au public ou une admission à la négociation) et/ou toute FIB ou DIC (pour un produit destiné à être proposé aux clients de détail), dans chaque cas si applicable et/ou disponible, concernant les instruments financiers décrits dans ce document, à partir de la date de sa publication (qui peut être avant, le jour même ou après la date de ce document) et sous réserve des lois sur les valeurs mobilières applicables, est disponible auprès de Hashdex AG.}

_{Nasdaq®, Nasdaq Crypto Index™, NCI™, Nasdaq Crypto Index Europe™ et NCIE™ sont des marques déposées de Nasdaq, Inc. (qui avec ses affiliés est désigné sous le nom de “Corporations”) et sont sous licence pour être utilisées par Hashdex Asset Management Ltd. Le Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF et le Hashdex Nasdaq Crypto Index Europe ETP (les “Produits”) n'ont pas été validés par les Corporations quant à leur légalité ou leur pertinence. Les Produits ne sont pas émis, approuvés, vendus, ou promus par les Corporations. LES CORPORATIONS NE FOURNISSENT AUCUNE GARANTIE ET N'ASSUMENT AUCUNE RESPONSABILITÉ CONCERNANT LES PRODUITS.}