Articles
La volatilité du Bitcoin reste proche de ses niveaux historiquement bas, malgré quelques mouvements de prix agités le mois dernier en raison de nouvelles à la fois négatives et positives.
Ces événements, notamment la faillite d'Evergrande et une décision de justice favorable à Grayscale aux États-Unis, ont temporairement inversé la tendance à la baisse de la volatilité du Bitcoin (BTC) observée depuis le début de la crise bancaire aux États-Unis en mars. Cependant, la volatilité du BTC reste basse par rapport à ses valeurs historiques.
Les périodes de faible volatilité du Bitcoin, que nous pouvons définir comme étant inférieures à 30% (conformément à la volatilité des actions technologiques), ne sont pas sans précédent, remontant même à 2012. En examinant la volatilité annualisée sur 30 jours du BTC, nous pouvons voir qu'elle tombe périodiquement en dessous du seuil de 30% (zone ombrée en vert dans le graphique ci-dessous).
Source : Recherche Hashdex avec des données de CryptoQuant (du 01/12/2010 au 08/09/2023). 1D’après les valeurs du Nasdaq 100 Volatility Index.
Récemment, notre équipe a mené des recherches pour mieux comprendre ce que ces périodes de faible volatilité pourraient indiquer pour l'évolution future des prix. Comme le tableau ci-dessous l'illustre, au cours des 12 dernières années, le BTC a passé la majeure partie de son temps (~93%) dans un régime de forte volatilité. À l'exception de 2016, chaque année depuis 2011, la période de faible volatilité (inférieure à 30%) n'a duré que moins de 60 jours.
Alors, allouer aux crypto actifs lors de ces périodes de faible volatilité a-t-il historiquement bénéficié aux investisseurs ?
Pour aider à répondre à cette question, nous avons calculé le rendement du BTC sur une durée d'un an pour un investisseur qui aurait alloué à cet actif lors d'une de ces périodes de faible volatilité.
Source : Recherche Hashdex avec des données de CryptoQuant (du 01/12/2010 au 08/09/2023). *Rendements inexistants dans des fenêtres d'un an à la date de l'analyse.
Ce que nous avons découvert, c'est que bien qu'elles soient rares, ces périodes de faible volatilité ont conduit à des rendements supérieurs à la moyenne. Et dans certains cas, des rendements nettement supérieurs, comme en 2013 et 2016.
Bien que nous déconseillions aux investisseurs d'essayer de chronométrer parfaitement leurs investissements en crypto - il y a beaucoup trop d'inconnues et de variables qui peuvent influencer les prix - la maturité de cette classe d'actifs rend plus facile la compréhension de ce qui s'est passé historiquement pour faire évoluer les prix. Si l'histoire se répète effectivement, l'environnement actuel de faible volatilité pourrait une fois de plus offrir aux investisseurs un excellent point d'entrée pour s'exposer aux crypto actifs.
_________________________________________________________________
Este matériel exprime l'opinion de Hashdex AG et de ses filiales et affiliés (« Hashdex ») uniquement à des fins d'information et ne prend pas en compte les objectifs d'investissement, la situation financière ou les besoins individuels d'un investisseur ou d'un groupe particulier d'investisseurs. Nous recommandons de consulter des professionnels spécialisés pour les décisions d'investissement. Les investisseurs sont invités à lire attentivement le prospectus ou les réglementations avant d'investir leurs fonds. Les informations et conclusions contenues dans ce matériel peuvent être modifiées à tout moment, sans préavis. Rien de ce qui est contenu ici ne constitue une offre, une sollicitation ou une recommandation concernant un produit ou un service de gestion d'investissement. Cette information n'est pas destinée à être distribuée ou utilisée par toute personne ou entité située dans une juridiction où une telle distribution, publication, disponibilité ou utilisation serait contraire à la loi ou à la réglementation en vigueur, ou qui soumettrait Hashdex à des exigences d'enregistrement ou de licence dans cette juridiction. Aucune partie de ce matériel ne peut être (i) copiée, photocopiée ou dupliquée sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit ou (ii) redistribuée sans le consentement écrit préalable de Hashdex. En recevant ou en examinant ce matériel, vous acceptez que ce matériel soit la propriété intellectuelle confidentielle de Hashdex et que vous ne copierez, modifierez, ne reformulerez, ne publierez ou ne redistribuerez pas directement ou indirectement ce matériel et les informations qu'il contient, en totalité ou en partie, ou n'en ferez aucune utilisation commerciale sans le consentement écrit préalable de Hashdex.
L'investissement dans tout véhicule d'investissement et les cryptoactifs est hautement spéculatif et n'est pas conçu comme un programme d'investissement complet. Il est destiné uniquement aux personnes averties qui peuvent supporter le risque économique de la perte de la totalité de leur investissement et qui ont un besoin limité de liquidité dans leur investissement. Il n'y a aucune garantie que les véhicules d'investissement atteindront leur objectif d'investissement ou restitueront un quelconque capital. Aucune garantie ou représentation n'est faite que la stratégie d'investissement de Hashdex, y compris, sans limitation, ses objectifs d'entreprise et d'investissement, ses stratégies de diversification ou ses objectifs de surveillance des risques, sera couronnée de succès, et les résultats d'investissement peuvent varier considérablement au fil du temps. Rien dans ce document n'est destiné à suggérer que la méthodologie d'investissement de Hashdex ou que l'investissement dans l'un des protocoles ou tokens listés dans l'Information puisse être considéré comme "conservateur", "sûr", "sans risque" ou "adverse au risque".
Certaines informations contenues dans ce document (y compris des informations financières) ont été obtenues à partir de sources publiées et non publiées. Ces informations n'ont pas été vérifiées indépendamment par Hashdex, et Hashdex n'assume aucune responsabilité quant à leur exactitude. Hashdex ne fournit pas de conseils fiscaux, comptables ou juridiques. Certaines informations contenues ici constituent des déclarations prospectives, qui peuvent être identifiées par l'utilisation de termes tels que "peut", "sera", "devrait", "attend", "anticipe", "projet", "estime", "a l'intention de", "continue", "croit" (ou les négations de ces termes) ou d'autres variations de ceux-ci. En raison de divers risques et incertitudes, y compris ceux discutés ci-dessus, les événements ou résultats réels, les activités finales ou les performances de Hashdex, de ses véhicules d'investissement ou des tokens numériques peuvent différer sensiblement de ceux reflétés ou envisagés dans ces déclarations prospectives. En conséquence, les investisseurs ne devraient pas se fier à de telles déclarations prospectives pour prendre leurs décisions d'investissement. Aucune des informations contenues ici n'a été déposée auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission ou de toute autre autorité gouvernementale ou autorégulatrice. Aucune autorité gouvernementale n'a donné son avis sur les mérites des véhicules d'investissement de Hashdex ou sur l'adéquation des informations contenues ici.
Ce document est qualifié de publicité au sens de l'article 68 de la Loi suisse sur les services financiers et/ou de l'article 95 de l'Ordonnance suisse sur les services financiers et ne constitue pas un prospectus, une feuille d'information de base (FIB) ou un document d'information clé (DIC). Tout prospectus (en lien avec une offre au public ou une admission à la négociation) et/ou toute FIB ou DIC (pour un produit destiné à être proposé aux clients de détail), dans chaque cas si applicable et/ou disponible, concernant les instruments financiers décrits dans ce document, à partir de la date de sa publication (qui peut être avant, le jour même ou après la date de ce document) et sous réserve des lois sur les valeurs mobilières applicables, est disponible auprès de Hashdex AG.
Nasdaq®, Nasdaq Crypto Index™, NCI™, Nasdaq Crypto Index Europe™ et NCIE™ sont des marques déposées de Nasdaq, Inc. (qui avec ses affiliés est désigné sous le nom de “Corporations”) et sont sous licence pour être utilisées par Hashdex Asset Management Ltd. Le Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF et le Hashdex Nasdaq Crypto Index Europe ETP (les “Produits”) n'ont pas été validés par les Corporations quant à leur légalité ou leur pertinence. Les Produits ne sont pas émis, approuvés, vendus, ou promus par les Corporations. LES CORPORATIONS NE FOURNISSENT AUCUNE GARANTIE ET N'ASSUMENT AUCUNE RESPONSABILITÉ CONCERNANT LES PRODUITS.