Notes du CIO
Lundi, Hashdex publiera notre Crypto Investment Outlook 2024. Nous sommes ravis de partager le rapport complet avec nos investisseurs, mais nous profitons également de cette occasion pour réfléchir à l'année 2023.
Ça a été une année assez mouvementée pour les investisseurs en crypto. La thèse d'investissement de Bitcoin a été mise à l'épreuve lors d'une crise bancaire aux États-Unis, d'une incertitude économique persistante et de tensions géopolitiques. Dans chaque cas, la toute première cryptomonnaie a démontré sa valeur, offrant aux investisseurs des points de preuve supplémentaires soutenant son cas d'investissement à long terme.
L'hiver crypto a lentement fondu tout au long de l'année et les engagements envers cette classe d'actifs de BlackRock et d'autres grands gestionnaires d'actifs ont souligné l'accélération de l'adoption et de l'acceptation des cryptos. Nous pensons que la crypto est maintenant plus importante pour l'économie mondiale que jamais. En d'autres termes, la crypto connaît un changement de régime.
Nous continuons à croire que la classe d'actifs présente une opportunité d'investissement générationnelle alors que davantage d'institutions entrent dans l'espace et que les effets de réseau entraînent une croissance exponentielle. Cette opportunité, selon nous, ne durera pas longtemps alors que le Bitcoin et d'autres actifs crypto deviennent plus courants dans les portefeuilles institutionnels grâce aux ETF ou ETP crypto spot.
C'est avec cette perspective que nous regardons vers 2024. Ainsi, pour aider les investisseurs à comprendre l'opportunité actuelle, nous avons identifié trois thèmes larges pour la nouvelle année :
1. La crypto entre dans l'océan du "TradFi"
Les grands investisseurs et les entreprises adoptent la crypto à un rythme accru, s'alignant sur les conditions du marché pour une "phase institutionnelle" alors que la crypto devient de plus en plus intégrée aux systèmes financiers traditionnels.
2. L'industrie exploite les avancées technologiques
Les technologies sous-jacentes qui stimulent l'utilisation des principales crypto monnaies et crypto actifs continuent de se développer et de progresser, contribuant à l'expansion des réseaux et potentiellement à atteindre des milliards de nouveaux utilisateurs.
3. La crypto bénéficie des vents favorables macroéconomiques.
Un ETF spot sur le bitcoin élargira considérablement l'acceptation de cette classe d'actifs par les investisseurs et favorisera l'innovation de nouveaux produits, soutenu par des conditions de marché favorables, une clarté réglementaire et le prochain halving.
Dans notre Outlook 2024, notre équipe partagera ses perspectives sur la manière dont ces thèmes prendront forme dans les mois à venir. Comme je l'ai mentionné dans mes précédentes Notes du CIO, nous croyons que "les bulls sont de retour" et que l'hiver crypto est complètement derrière nous.Ce changement de sentiment est quelque chose que nous avons entendu directement de nos clients. J'ai passé la semaine dernière à rencontrer des gestionnaires de fortune en Suisse et j'ai été rassuré par bon nombre de mes conversations que c'est effectivement le cas. Les investisseurs, nombreux parmi eux qui n'avaient peut-être pas pu ou n'avaient pas voulu investir dans la crypto, sont maintenant sur le point de faire leurs premières allocations. En particulier, ce que j'entends même de la part des gestionnaires les plus conservateurs, c'est que la combinaison du halving du Bitcoin, l'approbation des ETF aux États-Unis et l'amélioration des conditions macroéconomiques rend une allocation stratégique aux crypto actifs impossible à ignorer.
L'énergie et l'optimisme actuels pour cette classe d'actifs sont très réels, et très différents des cycles précédents en raison de l'acceptation institutionnelle. Pour cette raison, entre autres, nous sommes optimistes quant au marché des crypto actifs en 2024 et sommes ravis de continuer à offrir aux investisseurs du monde entier l'accès à cette opportunité d'investissement générationnelle pour la nouvelle année.
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