O NCI fechou o domingo (18/12) 4,5% abaixo do fechamento da semana anterior. Esse movimento foi influenciado principalmente pelo ether (ETH), que recuou 7,2%, enquanto o bitcoin (BTC) caiu 2,5%.

Na esteira de uma semana em que preços se mantiveram estáveis, investidores se preparam para o último anúncio de política monetária do Fed (BC dos EUA) em 2022 enquanto ficavam atentos para novos desenvolvimentos relacionados à contaminação causada pela implosão da FTX.   

Após uma queda típica de final de domingo, os ativos digitais ingressaram na segunda-feira em alta. Preços continuariam a leve trajetória positiva até a virada para a terça-feria, momento em que os preços iniciaram um forte rally que durou em torno de 6 horas.     

O otimismo em torno da leitura do índice de preços ao consumidor (CPI, em inglês), que estava prestes a ser divulgada, levou os preços a decolarem. Quando o relatório foi publicado, algumas horas depois, a expectativa do mercado foi confirmada, dando novo fôlego à alta.

A leitura do CPI de novembro mostrou que os preços subiram apenas 0,1% (expectativa: 0,3%) no mês, levando o acumulado de doze meses para 7,1% (expectativa: 7,3%), o menor nível registrado da base anualizada desde novembro de 2021.    

A tendência de alta durou até a abertura das bolsas americanas, quando os preços passaram por uma leve correção. Todos os principais índices de equities dos EUA fecharam em alta, em sincronia com os ativos digitais. O BTC e o ETH registraram alta de ~4% na terça-feira.    

Na quarta-feira, o FOMC anunciou uma alta de 50 bps, quebrando a série de 4 altas consecutivas de 75 bps. Com a alta, a Fed funds rate atingiu o seu maior patamar em 15 anos (4,25% - 4,5%).

O anúncio era amplamente esperado, já que Jerome Powell, presidente do BC dos EUA, havia comentado que provavelmente seria o momento apropriado para moderar o ritmo do atual ciclo de altas.

Não obstante, o mercado reagiu positivamente à confirmação do fim da série de 75 bps, levando o BTC e o ETH a registrarem suas respectivas altas semanais de US$18.320 e US$1.343. 

Contudo, o otimismo macro teve vida curta, com preços retomando patamares anteriores ao anúncio de política monetária durante o período da tarde já no mesmo dia. Durante a sua coletiva, Powell proferiu discurso de tom bastante hawkish, aproveitando o momento para reiterar seu compromisso incessante com o combate à inflação, a ser estendido até 2023.

Paralelamente, os investidores de cripto se assustaram com dados que destacaram um fluxo enorme de recursos deixando os cofres da Binance. A maior exchange do mundo perdeu mais de US$ 1 bilhão em AUC em menos de 24 horas.

Seja qual for a dinâmica que levou a Binance a sofrer tantos saques, a mesma não aparenta ter afetado outras exchanges centralizadas, já que o fluxo de saída de recursos da Bianance superou o de todas as outras exchanges juntas durante a terça-feira.

Na quinta-feira, os preços dos ativos digitais iniciaram uma leve tendência de baixa, antes de despencar na tarde da sexta-feira. Manchetes destacavam o fato de que a sangria da Binance já representava uma perda de US$6 bilhões em AUC entre segunda e quarta.

O CEO da Binance, Changpeng “CZ” Zhao, buscou tranquilizar investidores por meio de entrevistas concedidas à mídia. “Investidores podem sacar 100% dos ativos custodiados na Binance, não teremos problema independente do dia”, afirmou CZ em entrevista concedida ao canal CNBC.

Além do alarmante fluxo de saída, a Binance também revelou que a Mazars, empresa que realiza uma “auditoria” de prova de reservas, tinha pausado a sua avaliação da Binance e de outras empresas do ecossistema de cripto. A Mazars revelou posteriormente que a pausa foi devida a “preocupações em torno de como os seus relatórios estão sendo interpretados pelo público”, esclarecendo que “o seu relatório de prova de reservas “não representa uma garantia ou uma confirmação.”

A crescente preocupação com a solvência da Binance levou o ETH e o BTC a registrarem as suas respectivas baixas semanais, de US$16.650 e US$1.168, na tarde da sexta-feira. Durante o fim de semana, os preços dos ativos digitais andaram de lado em torno dos níveis atingidos na sexta-feira.

 

Destaques da semana

 

Os destaques do calendário macro da semana incluem PIB dos EUA na quinta-feira e a divulgação do Índice de Preços para Despesas com Consumo Pessoal (PCE, em inglês), também dos EUA, na sexta-feira. Ambos devem influenciar expectativas a respeito do ambiente macro entrando em 2023. Investidores de cripto devem continuar acompanhando a entrada e saída de ativos da Binance, apesar de que, segundo matéria da Bloomberg, o volume de ativos deixando a custódia da exchange já diminuiu em relação à primeira metade da semana passada. 

 

Mais sobre a fala de Powell

 

Jerome Powell frustrou os investidores que esperavam sinais de mudança na postura do Fed após diversos aumentos na taxa de juros. Em vez disso, durante a conferência de quarta-feira, se ouviram declarações como “será preciso ter evidências mais consistentes (de que a estabilidade de preços foi atingida)” e “obtivemos menos progresso do que o esperado na redução da inflação”.

Powell não demonstrou maiores preocupações com os potenciais efeitos negativos do juro em alta sobre a economia. Porém, o gráfico de dispersão do Fed mostrou que os oficiais do FOMC esperam que a taxa não passe de 5% em 2023, nível que seria com mais dois ou três aumentos (dependendo das magnitudes) até a estabilização no ano que vem.

Se os índices de inflação continuarem demonstrando desaceleração dos preços na base anual, o foco poderá ser deslocado para os indicadores do mercado de trabalho, que têm se mantido consistentemente fortes apesar das altas de juro.

 

_______________________________________

_{Este material foi preparado pela Hashdex Gestora de Recursos Ltda. (“Hashdex”) e tem caráter meramente informativo. As informações aqui contidas não devem ser entendidas como colocação, distribuição ou oferta de cotas de fundo de investimento ou qualquer outro valor mobiliário, e não representam garantia de rentabilidade sobre qualquer investimento. A Hashdex não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimentos ou qualquer outro ativo financeiro. Leia o material informativo e o regulamento do fundo de interesse antes de investir, sobretudo os fatores de risco. Criptoativos, em especial, apresentam riscos específicos, detalhados nos regulamentos dos fundos geridos pela Hashdex. Quaisquer decisões de investimento devem ser precedidas de análise quanto aos objetivos e necessidades individuais, de modo que recomendamos a consulta a assessores de investimentos e/ou outros profissionais especializados antes de um investimento. A aplicação em fundos de investimento apresenta riscos para os investidores, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais e na consequente perda do capital aplicado. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor do crédito – FGC.  A CVM e a ANBIMA não garantem a veracidade das informações prestadas, tampouco fazem julgamento sobre a qualidade dos fundos, do administrador, do gestor e demais prestadores de serviço ou das cotas a serem distribuídas. Este material não pode ser copiado, reproduzido ou distribuído a terceiros sem a expressa concordância da Hashdex. Os documentos relevantes dos fundos e mais informações podem ser encontrados em https://www.hashdex.com.br/.}  

_{Nasdaq® e Nasdaq Crypto Index são marcas licenciadas da Nasdaq, Inc. (Nasdaq, com suas afiliadas, são referidas como “Empresas Nasdaq”) e são sub licenciadas para uso da Hashdex Asset Management Ltd. As Empresas Nasdaq não confirmaram a legalidade ou adequação, ou a precisão ou adequação das descrições e divulgações relacionadas ao fundo. O fundo não é emitido, endossado, vendido ou promovido pelas Empresas Nasdaq. AS EMPRESAS NASDAQ NÃO FAZEM QUALQUER DECLARAÇÃO E NÃO TERÃO QUALQUER RESPONSABILIDADE EM RELAÇÃO AO FUNDO.} 

_{OS DADOS DO ÍNDICES DA CF BENCHMARKS LTD. SÃO USADOS SOB LICENÇA COMO FONTE DE INFORMAÇÕES PARA CERTOS PRODUTOS DO GRUPO DA HASHDEX ASSET MANAGEMENT LTD. (“GRUPO HASHDEX”). A CF BENCHMARKS LTD, SEUS LICENCIADORES E AGENTES NÃO TÊM OUTRA LIGAÇÃO AOS PRODUTOS E SERVIÇOS DO GRUPO HASHDEX E NÃO PATROCINAM, ENDOSSAM, RECOMENDAM OU PROMOVEM QUAISQUER PRODUTOS OU SERVIÇOS DO GRUPO HASHDEX. A CF BENCHMARKS LTD., SEUS LICENCIADORES E AGENTES NÃO TÊM OBRIGAÇÃO OU RESPONSABILIDADE EM RELAÇÃO AOS PRODUTOS E SERVIÇOS DO GRUPO HASHDEX. A CF BENCHMARKS SEUS LICENCIADORES E AGENTES NÃO GARANTEM A PRECISÃO E/OU A INTEGRALIDADE DE QUALQUER ÍNDICE LICENCIADO AO GRUPO HASHDEX E NÃO TERÁ QUALQUER RESPONSABILIDADE POR QUAISQUER ERROS, OMISSÕES OU INTERRUPÇÕES RELACIONADAS A ESTE.}