A excelência em benchmarks encontra a oportunidade cripto.
Elevando o padrão do investimento em criptoativos
Em 2019, a Hashdex firmou parceria com a Nasdaq para desenvolver um benchmark de ativos digitais à altura dos elevados padrões de investidores profissionais: o Nasdaq CME Crypto™ Index (NCI™).
O índice une o universo cripto à experiência de mais de 50 anos da Nasdaq na construção de infraestrutura para os mercados financeiros, estabelecendo uma referência de longo prazo para investidores que buscam exposição a essa classe de ativos.
Para a Hashdex, investir com base em índices vai além de uma estratégia — é parte da nossa essência. Lançamos o primeiro ETF de índice cripto do mundo e o primeiro ETP multiativos de cripto dos Estados Unidos. Hoje, a Hashdex segue atendendo centenas de milhares de investidores em oito países.
Fundação da Hashdex
Criada para simplificar o acesso em cripto
Parceria com a Nasdaq
Co-desenvolvimento do Nasdaq CME Crypto™ Index
Primeiro ETF de Índice Cripto do Mundo
Pioneiros no acesso a ativos digitais via ETFs
Maior ETF de cripto do Brasil
HASH11 torna-se o maior ETF cripto da B3 em número de cotistas.
Primeiro ETP Multi-Ativo de Cripto nos EUA (NCIQ)
Investidores americanos passaram a ter acesso a um ETF que acompanha o NCI™
Por que investir com base em índices?
Exposição Diversificada
Captura o potencial de crescimento de cripto em diferentes teses de investimento.
Metodologia Disciplinada
Abordagem dinâmica e baseada em regras que se adapta conforme o mercado evolui.
Infraestrutura Institucional
Os ativos do índice atendem a requisitos rigorosos de liquidez e outros critérios.
Abordagem Familiar
Exposição passiva construída sobre a mesma estrutura utilizada em outras classes de ativos.
Uma estrutura baseada em três pilares
O Nasdaq CME Crypto™ Index (NCI™) foi desenvolvido com base em princípios fundamentais, que orientam todos os aspectos de sua construção e evolução:
1. Representativo
Captura a diversidade do mercado ao selecionar uma cesta de ativos com base em sua relevância relativa — e não em um número predeterminado de ativos.
2. Aplicável
Utiliza regras objetivas e automatizadas, além de critérios rigorosos de seleção —incluindo padrões de corretoras e custódia — que permitem a replicação eficiente do índice.
3. Adaptável
Projetado para ajustar sua composição ao longo do tempo, garantindo que continue sendo uma representação dinâmica e relevante dessa classe de ativos em constante evolução.
Processo Rigoroso de Seleção de Ativos
Nem todos os ativos digitais são adequados para investimento. O Nasdaq CME Crypto™ Index aplica uma série de filtros para determinar a elegibilidade — garantindo que todos os ativos do índice atendam a critérios rigorosos.
O ativo deve ser negociado em pelo menos duas corretoras elegíveis, com pares em dólar norte-americano (USD).
As corretoras elegíveis atendem a critérios rigorosos, incluindo licenciamento regulatório, controles de AML/KYC, monitoramento de negociações, infraestrutura tecnológica robusta e cooperação com órgãos reguladores.
Atualmente, as corretoras elegíveis incluem Coinbase, Kraken, Bitstamp, Gemini, itBit e LMAX Digital.
O ativo deve contar com suporte de pelo menos um custodiante qualificado elegível
Os custodiantes elegíveis oferecem licenciamento regulatório, contas segregadas, segurança com múltiplas assinaturas, cobertura de seguros e auditorias independentes.
Atualmente, os custodiantes qualificados elegíveis são Coinbase, BitGo, Fidelity, Gemini, Zodia e Komainu.
O volume diário mediano negociado deve superar 0,5% do ativo elegível com maior volume de negociação.
A medição considera todas as corretoras elegíveis nos 30 dias subsequentes ao rebalanceamento anterior
Esse critério busca assegurar profundidade de mercado suficiente para operações em escala institucional.
O ativo deve atender a pelo menos um dos seguintes critérios:
(i) ser negociado em mercado membro do Intermarket Surveillance Group (ISG);
(ii) ser subjacente de contrato futuro listado em designated contract market regulado nos EUA há pelo menos seis meses; ou
(iii) (apenas na entrada inicial) ser subjacente de ETF com exposição mínima de 40% do patrimônio líquido ao ativo, listado em bolsa de valores dos EUA.
Esses critérios alinham o índice aos padrões da Nasdaq para Commodity-Based Trust Shares.
O ativo deve ter preço definido pelo mercado, sem mecanismos de paridade ou controle centralizado, como stablecoins ou ativos atrelados
Esse critério exclui ativos com estruturas centralizadas de formação de preço.
Assim, o índice garante exposição genuína aos movimentos do mercado
Após a aprovação em todos os filtros, os ativos devem representar pelo menos 0,5% da capitalização de mercado total elegível.
A metodologia do índice utiliza ponderação pela capitalização de mercado ajustada ao free float.
A recomposição ocorre trimestralmente, no primeiro dia útil de março, junho, setembro e dezembro
Os critérios do NCI™ na Prática
Nem todos os ativos digitais são adequados para investimento. O Nasdaq CME Crypto™ Index aplica uma série de filtros para definir a elegibilidade dos ativos, garantindo que todos os componentes do índice atendam a critérios rigorosos.
Universo de Avaliação
1301 ativos cripto
Elegibilidade avaliada na reconstituição trimestral
Custodiantes Qualificados Elegíveis
1140 ativos cripto
Com suporte de pelo menos 1 Custodiante Qualificado Suficiente
Corretoras Qualificadas Elegíveis
205 ativos cripto
Negociados em pelo menos 2 Exchange Qualificados Suficientes
Liquidez Mínima
35 ativos cripto
Atendem aos padrões mínimos de liquidez
Elegibilidade para ETPs Europeus
23 ativos cripto
Elegíveis para listagem em um ETP em exchanges europeias específicas
Padrões Mínimos de Liquidez
22 ativos cripto
Precificação com flutuação livre
Ativos Elegíveis
7 ativos cripto
Ativo considerado "Elegível"
Capitalização de Mercado Elegível
7 ativos cripto
Ativos elegíveis com market cap > 0,5% de todos os ativos elegíveis
Constituintes Finais
7 ativos cripto
Governança e Cálculo
Cálculo Independente
O índice é calculado pela CF Benchmarks Limited, administradora de benchmarks regulada pela FCA, assegurando independência operacional e conformidade regulatória.
Comitê de Gestão do Índice
Composto por membros seniores das áreas Jurídica, Risco, Compliance, Trading, Monitoramento, Tecnologia e Índices da Nasdaq. O comitê exerce a supervisão final e reserva-se o direito de excluir ativos com base em critérios reputacionais, legais, regulatórios ou de segurança.
Metodologia de Precificação Transparente
A precificação em tempo real consolida dados das corretoras elegíveis, aplicando fatores de penalização para preços anômalos, volatilidade e volume atípicos — reduzindo o risco de manipulação e contribuindo para maior precisão nos preços.
Composição Atual do Índice
Performance e Impacto no Portfólio*
Desde o início
VS. S&P 500 (MESMO PERÍODO)
Mesmo uma exposição modesta a cripto pode melhorar significativamente os retornos de uma carteira tradicional.
Com 1% de alocação no NCI™:
Com 2% de alocação no NCI™:
Com 5% de alocação no NCI™:
Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. *Os resultados apresentados antes de 1º de fevereiro de 2021 são baseados em desempenho retroativo. Os resultados a partir de 2 de fevereiro de 2021 refletem o desempenho real de negociação.
Acesso ao Investimento
Produtos baseados no Nasdaq CME Crypto™ Index (NCI™)
O Nasdaq CME Crypto™ Index (NCI™) é o benchmark de referência de uma família de produtos de investimento disponíveis para investidores globais:
NCIQ
Hashdex Nasdaq CME Crypto™ Index US ETF (Primeiro ETP multiativos de cripto nos EUA)
HASH
Hashdex Nasdaq CME Crypto™ Index Europe ETP Listado em: SIX Swiss Exchange, Deutsche Börse Xetra, Euronext Paris, Euronext Amsterdam
HASH11
Hashdex Nasdaq CME Crypto™ Index ETF (Maior ETF de cripto do Brasil)
