Cartas Mensais
Prezado investidor,
O interesse em cripto por parte de grandes instituições é algo que temos visto se desenvolver rapidamente nos últimos anos, seja por meio dos investimentos do Google e da Apple, ou por novas plataformas de cripto de gigantes do setor financeiro tradicional, como Fidelity ou Deutsche Bank. Porém, muitos desses avanços na adoção institucional têm passado despercebidos, uma vez que histórias mais sensacionalistas relacionadas à cripto têm dominado as manchetes.
No entanto, o pedido da BlackRock para um ETF spot de bitcoin no mês passado tornou a entrada e a integração das instituições tradicionais no universo cripto impossíveis de serem ignoradas. Como nosso CIO Global, Samir Kerbage, disse recentemente em um artigo da CoinDesk: "Essas instituições se movem devagar e investem a longo prazo - uma vez que estão dentro, estão dentro".
Não são apenas as maiores gestoras de ativos do mundo que reconhecem que cripto veio para ficar. O presidente do Fed, Powell, reconheceu perante o Congresso dos EUA na semana passada que cripto como classe de ativos parece ter "poder de permanência".
Para ajudar as instituições a entender melhor como cripto pode se encaixar em suas carteiras, nosso CEO Marcelo Sampaio escreveu um artigo para o Pensions & Investments que compartilha uma fórmula específica para determinar uma alocação adequada de cripto. E, em suas últimas Notas do CIO, Samir detalhou por que as notícias da BlackRock são tão importantes para os investidores.
Como sempre, a equipe da Hashdex está aqui para responder a quaisquer perguntas que você tenha sobre esses mercados.
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MATERIAIS DE DIVULGAÇÃO
PERFORMANCE DO NCI (USD) DESDE O INÍCIO 74,3%
Fonte: Hashdex Research Team 30/06/2023
PERFORMANCE DO NCI EM JUNHO 9,5%
Fonte: Hashdex Research Team 30/06/2023
Revisão do mercado: Adoção institucional garante o mês positivo
Em junho, o Nasdaq Crypto IndexTM (NCITM) voltou a registrar uma performance positiva, após a queda de maio, que interrompeu a sequência de quatro meses positivos desde o início de 2023. O mês começou em relativa estabilidade até que a SEC abriu processos contra as exchanges Binance US e Coinbase, nos dias 5 e 6, respectivamente. Esse fato derrubou os preços dos criptoativos, especialmente aqueles citados nos processos como sendo valores mobiliários na visão da SEC, como Cardano, Solana e Polygon. Mais tarde, no dia 12, esses três ativos foram deslistados da plataforma Robinhood.
No dia 15, o NCITM acumulava uma perda de 8.2%, mas durante a noite, foi revelada a notícia de que a Blackrock havia registrado um pedido junto a SEC para o lançamento de um ETF de Bitcoin spot. Essa notícia mudou o humor do mercado e deu o tom da segunda metade do mês. Três grandes nomes do mercado financeiro tradicional, Fidelity, VanEck e Invesco, seguiram os passos da Blackrock e também entraram com pedidos similares. O NCITM reverteu as perdas e fechou o mês com alta de 9.5%, revertendo as perdas do mês anterior. O índice acumula mais de 74% de alta no ano.
Entre os constituintes do NCITM, o maior destaque foi para o Bitcoin Cash que subiu 162,4%. A alta foi impulsionada pelo anúncio de que o Bitcoin Cash estará entre os quatro criptoativos listados na EDX Markets, uma nova exchange de cripto suportada por Fidelity Digital Assets, Citadel Securities e Charles Schwab, juntamente com o Bitcoin (12,2%), Ethereum (3,2%) e Litecoin (16,4%).
Os demais índices que servem de benchmark para produtos da Hashdex não tiveram um mês tão positivo. Entre os índices setoriais da CF Benchmarks, apenas o de DeFi teve alta (2,4%). Os índices de cultura digital e de plataformas de smart contracts caíram 14,7% e 11,2%, respectivamente. Já o Vinter Hashdex Risk Parity Momentum Index perdeu 4,5%.
O primeiro semestre foi bastante positivo para o mercado de criptoativos, especialmente para o Bitcoin e o Ethereum. Apesar de toda a incerteza regulatória decorrente da atuação da SEC, a adoção institucional seguiu crescendo e tivemos importantes melhorias nos principais protocolos. Esperamos que, no segundo semestre, o mercado de criptoativos continue mostrando sinais de maturação.
Principais manchetes
Pedido de ETF spot de bitcoin da BlackRock seguido por concorrentes
As notícias da BlackRock impulsionaram a maior parte do crescimento do NCITM no final de junho. Fidelity, Invesco e várias outras gestoras de ativos também solicitaram ETFs spot de bitcoin. Um ETF de bitcoin desse tipo pode atrair uma quantia mais ampla de investidores, incluindo varejo e institucionais, para o mercado de criptoativos. Produtos de investimento em cripto receberam um acréscimo de US$ 199 milhões na semana seguinte ao pedido da BlackRock, as maiores entradas semanais em quase um ano.
Exchange cripto apoiada por Fidelity, Schwab e Citadel é lançada
O lançamento da EDX Markets é um movimento significativo nos EUA, pois traz credibilidade e legitimidade ao mercado cripto, uma vez que esses principais players do setor financeiro tradicional reconhecem o potencial e o valor de cripto como classe de ativos, ao mesmo tempo em que expandem a infraestrutura disponível para os investidores.
Deutsche Bank solicita licença de custódia de cripto
O maior banco da Alemanha é outro importante player do setor financeiro tradicional que está entrando no mercado cripto ao solicitar uma licença de custódia de ativos digitais para oferecer serviços a investidores institucionais e clientes.
Wall Street se prepara para competir com exchanges cripto
Um artigo do Financial Times destaca que Standard Chartered, Nomura e Charles Schwab estão construindo plataformas de negociação de criptomoedas regulamentadas. O objetivo é atrair gestores de fundos e investidores institucionais tradicionais que estão interessados em criptoativos. Essas empresas estão buscando aproveitar suas marcas e experiência em plataformas regulamentadas e em conformidade para aproveitar o interesse em cripto e, assim, competir com exchanges de criptomoedas estabelecidas e outras empresas.
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