Cartas Mensais
Prezado Investidor,
O ano passado foi memorável para os investidores em criptoativos. O Nasdaq Crypto Index™ (NCI™) registrou um retorno de mais de 104% em 2024, refletindo uma mudança dramática para esta classe de ativos nos Estados Unidos.
O ano terminou com uma desaceleração do entusiasmo pós-eleitoral de novembro, com o NCI™ caindo 5,3% em dezembro. No entanto, já estamos observando sinais de que isso pode ser temporário, com o bitcoin ultrapassando novamente a marca de US$ 100.000 nos primeiros dias do novo ano.
Em sua mais recente edição de Notas do CIO, Samir Kerbage compartilhou suas reflexões sobre por que os investidores não devem observar apenas o bitcoin, destacando outros ativos que podem superar o desempenho este ano. Na quarta-feira, nossa Equipe de Pesquisa realizará um webinar para discutir nosso Outlook 2025 e o que os investidores podem esperar nas próximas semanas e meses.
Como sempre, somos imensamente gratos pela sua confiança e estamos à disposição para responder quaisquer perguntas.
- Seus parceiros na Hashdex
Revisão do Mercado
O último mês do ano foi de correção para os preços dos criptoativos, após o espetacular resultado registrado em novembro, com a eleição de Donald Trump. Na primeira metade de dezembro, ainda prevaleceu o otimismo observado no mês anterior. No dia 17, o Nasdaq Crypto Index (NCITM) acumulava alta de quase 10%. Porém, o comunicado do FOMC indicando a possibilidade de menos cortes de juros no futuro foi gatilho para a inversão da tendência, tanto no preço dos criptoativos quanto dos ativos de risco tradicionais. No dia 19, o NCITM já estava em perda e oscilou com leve viés de baixa até o fechamento do mês -5,3%.
Entre os constituintes do índice, a melhor performance foi do XRP, que subiu um pouco mais de 10%. Entre os piores, Solana, Cardano e Avalanche registraram perdas ao redor dos 20%. Os dois principais ativos, Bitcoin e Ethereum, tiveram quedas de 3,7% e 10,0% respectivamente.
Entre os índices setoriais da CF Benchmarks, o destaque ficou por conta de Finanças Descentralizadas (DeFi), que teve alta de quase 6%, puxado pela plataforma de empréstimos AAVE, que atingiu seu maior valor em ativos depositados em colateral e subiu quase 50% no mês. Já os índices de Plataformas de Contratos inteligentes e de Cultura Digital tiveram perdas na casa dos 14%, com ativos relevantes devolvendo parte dos ganhos de novembro. O Vinter Hashdex Risk Parity Momentum Index teve queda de quase 4%, a despeito de o seu ativo com maior peso, o XRP, ter performado bem.
O cômputo geral, 2024 foi um ano excelente para o mercado de criptoativos. Prova disso está no NCITM, que mais que dobrou de valor no período. Seja por fatores cíclicos, regulatórios ou tecnológicos, acreditamos que 2025 pode ser um ano ainda melhor. Em 2024, o Bitcoin teve grande destaque, mas o final do ano já mostrou como outras teses, com ativos de menor capitalização de mercado, podem ganhar espaço. Recomendamos que leiam o nosso Outlook 2025 para mais detalhes. Seguimos muito otimistas com as perspectivas para o mercado cripto em 2025 e além.
Principais Notícias
MicroStrategy entra no Nasdaq 100 e no popular ETF ‘QQQ’
A MicroStrategy, empresa conhecida por suas grandes aquisições de Bitcoin, foi incluída no índice Nasdaq 100, refletindo a crescente relevância de sua estratégia centrada no Bitcoin. Essa inclusão significa que fundos e ETFs, como o Invesco QQQ Trust, precisarão adquirir ações da MicroStrategy, gerando demanda adicional e potencial valorização do valor da empresa.
Ray Dalio prevê crise global de dívida e apoia Bitcoin e ouro
O bilionário fundador da Bridgewater Associates alertou para uma possível crise global de dívida, impulsionada por níveis insustentáveis de endividamento nos EUA, China e outras grandes economias. Dalio recomendou que investidores busquem proteção de riqueza em ativos como Bitcoin e ouro, à medida que os riscos de desvalorização monetária aumentam nos próximos anos.
ETFs dos EUA agora detêm mais bitcoin do que Satoshi Nakamoto
Os ETFs de bitcoin dos EUA atingiram um marco histórico em 2024, acumulando mais de 1,1 milhão de BTC, superando a quantidade estimada detida pelo criador pseudônimo do Bitcoin, Satoshi Nakamoto. Esses ETFs agora possuem mais BTC do que qualquer outro participante do mercado, refletindo a crescente adoção institucional do Bitcoin, solidificando os ETFs como veículos-chave para acessar o mercado de criptoativos e destacando o papel das finanças tradicionais na aceitação global do setor.
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