Na segunda-feira, a Hashdex lançará nossa Crypto Investment Outlook 2024. Estamos empolgados para compartilhar o relatório completo com nossos investidores, mas também estamos usando esta oportunidade para refletir sobre 2023.

Foi um ano significativo para os investidores de criptoativos. A tese de investimento do Bitcoin foi testada durante uma crise bancária nos EUA, incerteza econômica contínua e estresse geopolítico. Em cada instância, a primeira criptomoeda do mundo demonstrou seu valor, fornecendo aos investidores pontos adicionais de apoio para seu caso de investimento a longo prazo.

O inverno cripto lentamente se dissipou ao longo do ano e os compromissos com essa classe de ativos da BlackRock e de outros grandes gestores de ativos destacaram a aceleração da adoção e aceitação de cripto. E agora,os criptoativos se tornaram mais importantes para a economia global do que em qualquer momento de sua história. Em outras palavras, os criptoativos estão passando por uma mudança de regime.

Continuamos acreditando que essa classe de ativos está apresentando uma oportunidade de investimento geracional, à medida que mais instituições entram no espaço e os efeitos de rede levam a um crescimento exponencial. Acreditamos que essa oportunidade não durará muito tempo, já que o Bitcoin e outros criptoativos se tornam mais comuns nos portfólios institucionais por meio de ETFs de cripto.

É com essa perspectiva que estamos olhando para 2024. Portanto, para ajudar os investidores a entender a oportunidade atual, identificamos três temas amplos para o próximo ano.

 

1. O mundo dos criptoativos entra no oceano do 'TradFi'. Grandes investidores e corporações estão adotando criptoativos em um ritmo acelerado, alinhando-se com as condições de mercado para uma 'fase institucional', à medida que os criptoativos se integram cada vez mais aos sistemas financeiros tradicionais.

2. A indústria aproveita os avanços tecnológicos. As tecnologias subjacentes que impulsionam o uso dos principais criptoativos continuam a se desenvolver e avançar, ajudando a ampliar as redes e potencialmente alcançar bilhões de novos usuários.

 

3. Os criptoativos se beneficiam de tendências macroeconômicas favoráveis. Um ETF de bitcoin à vista ampliará consideravelmente a aceitação dessa classe de ativos pelos investidores e criará novas inovações de produtos, apoiadas por condições de mercado favoráveis, clareza regulatória e o próximo halving.

 

No nosso Crypto Investment Outlook para 2024, nossa equipe compartilhará suas perspectivas sobre como exatamente esses temas tomarão forma nos próximos meses. Como mencionei em minha última Nota do CIO, acreditamos que 'os touros estão de volta à cidade' e o inverno dos criptoativos está completamente no retrovisor.

Essa mudança de sentimento é algo que temos ouvido diretamente de nossos clientes. Passei a última semana viajando pela Europa e muitas das minhas conversas reafirmaram essa situação. Investidores—muitos dos quais talvez não tenham podido ou não quiseram investir em cripto—agora estão prestes a fazer alocações pela primeira vez. Em particular, o que tenho ouvido até mesmo dos gestores de patrimônio mais conservadores é que a combinação do halving do Bitcoin, aprovação dos ETFs nos EUA e melhoria nas condições macroeconômicas torna uma alocação estratégica em bitcoin impossível de ignorar.

Sobre o segundo ponto—a aprovação de ETFs à vista nos EUA—creio que o impacto disso é muito mais amplo do que a maioria das pessoas aprecia. Existe um efeito significativo de segunda ordem para gestores de patrimônio em todo o mundo que no passado consideraram as criptomoedas como uma classe de ativos com muito risco reputacional para recomendar aos clientes. Minhas conversas na Europa na semana passada indicaram que, quando a SEC aprovar ETFs de criptomoedas, essa percepção de risco reputacional desaparecerá e até mesmo as instituições financeiras mais conservadoras começarão a considerar uma alocação.

A energia e o otimismo atuais para essa classe de ativos são muito reais e muito diferentes dos ciclos anteriores, devido à aceitação institucional. Por essa razão e por muitas outras, somos otimistas em relação às criptomoedas em 2024 e estamos empolgados em continuar oferecendo aos investidores ao redor do mundo acesso a essa oportunidade de investimento geracional no novo ano.

 

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